PERBANDINGAN RETURN SAHAM, ABNORMAL RETURN DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH PENGUMUMAN RIGHT ISSUE DI BEI PERIODE 2014-2018

Informasi yang dipublikasikan sebuah emiten sebagai suatu pengumuman
akan memberikan sinyal bagi investor dalam pengambilan keputusan berinvestasi.
Pengumuman right issue merupakan sebuah aksi korporasi untuk pengeluaran saham
baru dalam rangka penambahan modal perusahaan, namun terlebih dahulu
ditawarkan kepada pemegang saham saat ini. Studi ini bertujuan untuk mengetahui
apakah ada reaksi harga sebelum dan sesudah pengumuman right issue pada
perusahaan sektor properti, sektor infrastruktur dan sektor tambang periode tahun
2014 – 2018. Dari uji hipotesis yang dilakukan menggunakan Uji T ; Paired Two
Samples for Mean dan Wilcoxon Signed Rank Test diketahui bahwa 43 sampel yang
digunakan dalam penelitian ini mendapatkan hasil tidak ada perbedaan return saham,
abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman right issue. Sementara itu
terdapat perbedaan pada volume perdagangan. Dapat asumsikan bahwa
pengumuman right issue ini tidak memberikan sinyal positif bagi investor karna
tidak sesuai dengan harapan terhadap hasil investasinya. Pada saat ini investor juga
lebih rasional menyikapi keseluruhan fenomena dan informasi sebagai acuan untuk
mengambil keputusan berinvestasi agar mendapatkan hasil yang optimal.
Kata kunci : Right Issue, Return Saham, Abnormal Return, Volume Perdagangan.